Інвестори можуть використовувати рентабельність власного капіталу (ROE) для розрахунку середньозваженої вартості капіталу (WACC) компанії. WACC показує вартість, яку компанія бере на себе для залучення капіталу. Для того, щоб розрахувати WACC, коли ви знаєте ROE, вам також потрібно знати кілька інших відомостей про компанію. Ця інформація включає: рівень утримання дивідендів, вартість власного капіталу, вартість боргу та ефективну ставку податку компанії. Наприклад, компанія має ROE 20 відсотків, рівень утримання дивідендів у 21 відсоток, вартість власного капіталу 10 відсотків, вартість боргу 7 відсотків і ефективна ставка податку 30 відсотків.
Помножте ROE на рівень утримання дивідендів. У прикладі 0,2 рази 0,21 дорівнює 0,042. Позначте це g. Норма утримання дивідендів - це сума доходу, яку компанія не використовує для виплати дивідендів. Формула ставки утримання дивідендів - чистий прибуток за вирахуванням дивідендів, потім поділений на чистий дохід.
Додайте ROE до g. У прикладі 0,2 плюс 0,42 дорівнює 0,242. Це Rs. ROE - це рентабельність власного капіталу, якщо ви не знаєте ROE, ви обчислюєте ROE шляхом ділення дивіденду на акцію за ціною акції.
Додайте разом вартість власного капіталу до вартості боргу, щоб знайти загальну вартість. У прикладі 0,1 плюс 0,07 дорівнює 0,17. Вартість власного капіталу - це сума віддачі, яку акціонер захоче отримати, якщо він володіє капіталом у компанії. Можна використовувати дивіденди на формулу наступного року на акцію, поділені на ціну акції, а потім додати темпи зростання дивідендів. Вартість заборгованості - це процентна ставка, яку компанія може позичити у кредиторів.
Розділити вартість власного капіталу на загальну вартість. У прикладі 0,1 ділиться на 0,17 дорівнює 0,5882. Це вага справедливості.
Помножте Rs на вагу власного капіталу. Це справедлива сторона рівняння. У прикладі 0,242 рази 0,5882 дорівнює 0,1423.
Відніміть ставку податку з 1. Це економія податку на борг. У прикладі 1 мінус 0,3 дорівнює 0,7. Ставка податку - це ефективна ставка податку, яку компанія сплачує на весь наявний дохід. Формула ефективної податкової ставки - це сплачені податки, поділені на оподатковуваний дохід.
Розділити вартість боргу на загальну вартість. У прикладі 0,07 ділиться на 0,17, дорівнює 0,4118.
Помножте вартість заборгованості на вагу заборгованості за рахунок податкових заощаджень на борг. У прикладі 0,7 рази 0,4118 рази 0,07 дорівнює 0,0202. Це боргова частина рівняння.
Додайте разом частку рівняння та частку боргу рівняння, щоб знайти WACC. У прикладі 0,1423 плюс 0,0202 дорівнює 0,1625 або 16,25%.
