Чиста приведена вартість повідомляє вам вартість потоку майбутніх грошових коштів, дисконтованих фактором, у доларах сьогодні. Компанії часто приймають рішення на основі NPV, наприклад, чи купувати актив або ініціювати проект. Профіль NPV - це діаграма, яка відображає вплив різних коефіцієнтів дисконту на NPV.
Анатомія діаграми
Осьова вісь профілю НПВ - це вартість капіталу у відсотках. Вартість капіталу починається з нуля відсотків за походженням і лінійно зростає, коли ви рухаєтеся вправо. Вісь у - NPV, виражена в доларах. Вона також нульова на початок і збільшується, коли ви вирушаєте на північ. Вісь y масштабується відповідно до витрат на актив. Значення нижче осі х являють собою негативні NPV - інвестиції, які втрачають гроші. Точка, де NPV перетинає вісь x - де NPV дорівнює нулю - є внутрішньою нормою прибутковості проекту, яка є відсотковим відсотковим значенням, яке інвестують.
Вартість капіталу
Компанія повинна залучати грошові кошти або капітал для оплати активів. Вартість цього капіталу залежить від того, чи компанія підніме гроші, запозичивши його, емітуючи акції або якусь комбінацію цих двох. Вартість капіталу - це дисконтний коефіцієнт, який ви використовуєте, щоб виразити майбутній грошовий потік у сьогоднішніх доларах. Якщо компанія позичить всі гроші за проект - наприклад, шляхом випуску облігацій - вартість капіталу буде представляти собою відсоток після сплати податку, який він сплачує за облігаціями, а також витрати на випуск. Вартість капіталу для акцій - це норма прибутку, яку акціонери очікують від своїх інвестицій в компанію.
Розрахунок NPV
Для розрахунку NPV постійної ануїтету - інвестиції, що сплачує рівні грошові потоки за встановлену кількість періодів - ви визначаєте поточну вартість інвестиції та віднімаєте цю суму від початкової вартості. Теперішня вартість ануїтету - це сума платежу за період часу (1 - (1 / (1 + r) ^ n)) / r, де "r" - коефіцієнт дисконту, а "n" - кількість періодів. Відніміть результат від вартості початкових інвестицій, щоб отримати NPV. Якщо результат менше нуля, компанія втратить гроші, продовжуючи інвестування. Ви також можете використовувати таблицю або бізнес-калькулятор для розрахунку NPV.
Ускладнення NPV
Профіль NPV показує, як прибутковість поточного долара змінюється зі ставкою дисконту. Ділянка передбачає фіксовану облікову ставку та фіксований час грошових потоків. Слабкість профілю NPV полягає в тому, що вона не враховує складніші обставини, такі як змінні ставки дисконту, змінні графіки платежів, поточні витрати протягом всього проекту, значення вартості інвестицій та ефект амортизації після оподаткування.. Незважаючи на ці додаткові пункти, компанія може скласти діаграми конкуруючих проектів на тій же схемі, щоб допомогти вирішити, які з них, швидше за все, дадуть найбільший прибуток.
