Операційна маржа є показником рентабельності, розрахованим з використанням статей доходу, а маржинальний прибуток є компонентом аналізу беззбитковості. Хоча обидва підрахунку потоків доходів базуються на продажах, операційна маржа підпадає під парасольку фінансовий облік, в той час як маржа внеску припадає на управлінський облік парасольку.
Фінансовий і управлінський облік відрізняються кількома способами:
- Фінансовий облік зосереджується на аналізі фінансової звітності, що має відношення до акціонерів, інвесторів та кредиторів.
- Фінансовий облік керується загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку або GAAP.
- Управлінський облік зосереджується на внутрішній звітності з метою підвищення ефективності роботи.
- Також називається управлінський облік облік витрат і має наголос на відстеженні виробничих витрат, розрахунку операційного важеля та аналізу беззбитковості.
- Управлінський облік також підкреслює бюджетування капіталу, бухгалтерський облік на основі діяльності та оперативне бюджетування. Фінансовий облік більш корисний для питань структури капіталу, вартості капіталу і віддача від інвестицій.
- Через відмінності, витрати бухгалтерів часто працюють в корпоративному секторі, в той час як фінансові бухгалтери працюють у сфері публічного обліку, як правило, у сфері аудиту, податкового планування та консалтингу з корпоративних фінансів.
Операційна маржа
Операційна маржа розраховується шляхом ділення операційного доходу на чистий обсяг продажів. Його також називають прибутком до відсотків і податків, або EBIT. Операційний дохід розраховується вирахуванням операційних витрат з валового прибутку. Всі ці статті відображаються у звіті про прибутки та збитки - фінансовий звіт, який узагальнює фінансові показники компанії за певний період, як правило, фінансовий квартал або рік.
Додаючи амортизацію до EBIT, інвестори приходять EBITDA, що представляє собою потік грошових коштів, який сприяє інвесторам для різних видів фінансових та оціночних аналізів. Ви, ймовірно, чули про співвідношення ціни до прибутку, які оцінюють цінність компанії як відношення ринкової вартості до її прибутку, а ринкова вартість - її загальна вартість акцій. Множини EBITDA по суті однакові. Множини EBITDA особливо корисні для оцінки нефінансових компаній, таких як виробничі компанії, які використовують високий рівень заборгованості та основні засоби. Це пояснюється тим, що EBITDA виключає вплив структури капіталу (поєднання заборгованості на капітал) і методів амортизації, що дозволяє інвесторам зосередитися виключно на операційній діяльності.
Маржинальний прибуток
Маржинальний прибуток обчислюється діленням одиничного доходу продукту на його ціна продажу за одиницю. Одиничний дохід обчислюється шляхом віднімання продукту змінні витрати на одиницю від ціни продажу за одиницю. Змінні витрати зростають або зменшуються разом з виробництвом, тоді як постійні витрати, такі як витрати на оренду, залишаються постійними незалежно від обсягів виробництва. Змінні витрати включають витрати на реалізовані товари, транспортні та маркетингові витрати. Змінні витрати на одиницю просто розділяють витрати на кількість проданих одиниць, тому їх можна виразити на основі одиниці. Витрати на продаж та змінні витрати можна отримати з звіту про прибутки та збитки, але їх необхідно перерахувати на одиницю.
При розрахунку використовується маржа внеску операційні важелі. Вона не включає в себе постійні витрати, такі як витрати на оренду майна та обладнання. Компанії з високою маржею внесків, як правило, є досить капіталомісткими. Компанії з високою маржею внесків, як правило, демонструють високий операційний леверидж. Кредитне плече служить мультиплікатором, збільшуючи результати, позитивні чи негативні. Спрощене підприємство з більш високим операційним важелем зафіксує більший приріст операційного доходу за таке ж зростання продажів, що й компанія з меншим операційним важелем. Якщо компанія має високі операційні важелі, дуже важливо досягти максимального прибутку від операційної діяльності.
