Ставка CAP - це ставка капіталізації. Це показник, який описує норму прибутку від інвестицій у нерухомість, виходячи з того, скільки оренди ви очікуєте отримати. Інвестори використовують курс CAP при прийнятті рішення про купівлю, оскільки він допомагає їм визначити, яка інвестиційна нерухомість дасть найкращий прибуток від своїх грошей.
Поради
-
Показник CAP свідчить про потенційну доходність інвестицій в нерухомість. Якщо б ви купували нерухомість за готівку, курс САР представляв би річний дохід, який ви отримали б за свої гроші.
Визначення швидкості CAP
Ставка CAP - це відношення чистого операційного доходу, отриманого від власності, до вартості активу майна. Простіше кажучи, це чиста рента, поділена на ціну продажу. Отримана цифра відображає відсоток прибутку, який ви отримали б від інвестицій у нерухомість. Інвестори використовують курс CAP для швидкого збільшення потенційних інвестицій щодо інших інвестиційних властивостей. Оскільки одним з основних компонентів є дохід від оренди, ставки ОСП зазвичай прогнозуються на основі оцінки ймовірних орендних ставок.
Обчислення коефіцієнта CAP
Щоб зрозуміти ставку CAP, давайте подивимося на нерухомість, яка знаходиться на ринку за $ 400,000. Уявіть собі, що нерухомість орендуватиметься за 25 000 доларів на рік, а витрати на ремонт, маркетинг та страхування становитимуть $ 5,000; чистий операційний дохід становить $ 25,000 менше $ 5,000 або $ 20,000. Швидкість САР становить $ 20,000, поділена на $ 400,000, або 5%. У сфері комерційної нерухомості загальноприйнято говорити, що ця нерухомість продається за ставкою 5%, що означає, що ваші інвестиції в розмірі $ 400,000 будуть заробляти на 5% річного прибутку.
CAP Rate Compares Риск
Ставки CAP є простим способом збільшити ризик, пов'язаний з інвестиціями в нерухомість щодо "безпечних" інвестицій, таких як державні облігації. Припустимо, наприклад, що ви поклали ваші грошові кошти в розмірі 400 000 доларів на 10-річні казначейські векселі, які вважаються інвестиціями з низьким ризиком, що дає приблизно 2,5 відсотка щорічно. Тепер, ви порівнюєте прибутки 5% для комерційної нерухомості проти 2,5% для державних облігацій. Додатковий прибуток на 2,5% відображає додатковий ризик, який Ви припускаєте над безризиковими казначействами, такими як закінчення терміну оренди, коливання вартості нерухомості та чи дійсно орендарі будуть платити вчасно.
Хороший проти Bad CAP ставка
Ставки CAP відповідають рівню ризику в транзакції, тому, чи є ставка CAP хороша чи погана, залежить від того, наскільки ви схильні до ризику. У наведеному вище прикладі, ви можете подвоїти курс CAP на 10 відсотків, придбавши будівництво за зниженою ціною за межами центрального ділового району всього за $ 200,000, припускаючи, що вона все ще орендується в розмірі $ 20,000 щорічно. Тепер ви берете на себе ризик того, що в цьому місці є попит на орендаря, і що попит буде довгостроковим. Як інвестор, ви не хочете, щоб ставка CAP була нижчою, ніж дохід від безпечних облігацій. Крім того, завдання полягає в тому, щоб з'ясувати правильний показник CAP на основі ризикованості угоди.
