Одна цифра, яку інвестори, як правило, забувають при фокусуванні на запасах - це грошовий потік. Більшість інвесторів нульові на прогнозований прибуток, але грошовий потік є реальна вартість в акції. Одним з рахунків, що впливає на звіт про рух грошових коштів, є обліковий запис про отримання векселів.
Грошовий потік
Грошовий потік компанії знаходиться у звіті про рух грошових коштів. Звіт про рух грошових коштів розділений на три частини: операційну, інвестиційну та фінансову. Операційна секція - це місце, де фіксується грошовий потік від щоденної діяльності компанії. Розділ інвестування є місцем, де фіксується рух грошових коштів з капітальних витрат, поглинань та акцій. Розділ фінансування полягає в тому, що грошовий потік від операцій з постачальниками капіталу, таких як розміщення акцій, погашення боргу та дивіденди, фіксується.
Примітки до сплати
Отримані векселі є рахунком на балансі. Він надає інформацію про те, скільки грошей компанія очікує отримати від однієї форми боргових інвестицій. Як правило, компанія, яка зосереджена на будь-якому, крім боргового інвестування, не повинна мати велику кількість векселів, що підлягають отриманню на своїх книгах. Це не фокус компанії. Отримані векселі повинні бути зосереджені в компаніях, які перебувають у бізнесі інвестування в боргові та інші цінні папери.
Вплив на рух грошових коштів
Збільшення дебіторської заборгованості не обов'язково робить що-небудь у звіті про рух грошових коштів, якщо це не супроводжується відтоком грошових коштів у зв'язку з видачею кредиту. Сценарій, в якому компанія надає готівку в обмін на дебіторську заборгованість, створює відтік грошових коштів у розділі інвестицій звіту про рух грошових коштів. Якщо компанія надає щось інше або торгує продуктами для отримання векселя, то це не впливає на звіт про рух грошових коштів.
Грошовий потік
Зосередження зусиль на аналізі грошового потоку компанії є одним з найкращих способів використання вашого часу в інвестиційних дослідженнях. Оскільки грошові кошти є король, а вартість компанії - це теперішня вартість його майбутніх грошових потоків, отримати уявлення про те, які надходження грошових коштів очікувати в майбутньому, значно допоможуть вам у оцінці компанії. Для більшості компаній нотатки є одноразовими та не будуть повторюватися в майбутньому, тому краще їх ігнорувати або ставитися до них дуже консервативно при прогнозуванні майбутніх грошових потоків.
