Дисконтований термін окупності повідомляє, як довго буде витрачатися на інвестицію або проект на рівномірність, або повернути початкові інвестиції з дисконтованих грошових потоків. Дисконтовані грошові потоки - це не фактичні грошові потоки, а грошові потоки, які були конвертовані у сьогоднішню доларову вартість для відображення часової вартості грошей (що означає, що гроші, отримані в майбутньому, коштують менше, ніж гроші, отримані сьогодні, тому що гроші, отримані сьогодні, можуть бути інвестовані заробляти прибутки). Ви можете прийняти рішення про прийняття інвестицій, які мають дисконтований період окупності у межах необхідного часу для розірвання. (Див. Посилання 1, стор. 1)
Знижка річних грошових потоків
Визначте початкові необхідні інвестиції проекту, річні грошові потоки та ставку дисконту, тобто ставку, яку ви могли б заробити на подібних інвестиціях. Для наступного прикладу використовуйте - $ 1000 як початкову інвестицію, яка є негативною, оскільки вона є грошовим відтоком, і $ 600 і $ 800 як грошові потоки першого і другого року, відповідно. Використовуйте 10-відсоткову ставку дисконту.
Розділіть грошовий потік першого року на (1 + i) ^ n, щоб знизити грошовий потік. У формулі «i» представляє ставку дисконту, а «n» - рік, в який надходить грошовий потік. У прикладі поділіть $ 600 на (1 + 0.10) ^ 1, що спрощує, як $ 600 ділиться на 1.10 ^ 1. Це призводить до $ 600, розділених на 1.10, що дорівнює $ 545.45. Це перший рік дисконтованого грошового потоку. (Див. Посилання 2, I. Дисконтування простого грошового потоку)
Знижуйте грошовий потік другого року, використовуючи ту ж формулу, що й грошовий потік першого року, але пристосувавши «n» до другого року. У прикладі поділіть $ 800 на (1 + 0.10) ^ 2, що спрощує, як $ 800 ділиться на 1.10 ^ 2. Це призводить до $ 800, поділених на 1.21, що дорівнює $ 661.16. Це дисконтний грошовий потік другого року. Продовжуйте, якщо необхідно, наступні роки, якщо такі є.
Розрахунок періоду окупності зі знижкою
Додайте дисконтну грошову суму першого року до початкових інвестицій. У цьому прикладі додайте $ 545.45 до - $ 1000. Це дорівнює - $ 454.55, що є кумулятивним, або загальним, грошовим потоком після року 1. Сума є негативною, оскільки проект ще має відновити початкові інвестиції. (Див. Посилання 3, Варіант: Знижена окупність)
Додайте дисконтний грошовий потік другого року до кумулятивного грошового потоку після року 1. У прикладі додайте $ 661.16 до - $ 454.55, що дорівнює $ 206.61. Це кумулятивний грошовий потік після року 2. Оскільки результат є позитивним, початкові інвестиції повертаються протягом другого року. Якщо результат все ще негативний, продовжуйте з наступними роками, поки не досягнете позитивного результату.
Визначте, скільки останнього року потрібно для повернення початкових інвестицій. Робіть це, розділивши сукупний грошовий потік після наступного року на дисконтований грошовий потік за останній рік, і зробіть свою відповідь позитивною. У прикладі поділі - $ 454.55 на $ 661.16, що дорівнює -0.69, і використовуйте позитивний 0.69 для результату.
Додайте ціле число років, необхідних для повернення початкових інвестицій на частину останнього року, необхідну для повернення початкових інвестицій, для визначення дисконтованого періоду окупності. У прикладі додайте 1 до 0,69, що дорівнює 1,69 року. Це дисконтований період окупності інвестицій.
