Приватні інвестиційні компанії інвестують приватні гроші в бізнес, який вони вважають привабливим. Приватні інвестиційні компанії, як правило, структуровані як партнерські, а генеральні партнери (ГП) головують над обмеженими партнерами. Партнери, як правило, є особами з високою вартістю, державними та недержавними пенсійними фондами, фондами, фондами та фондами суверенного добробуту. Згідно з рейтингом PEI Media 2008 року в рейтингу 50 найбільших приватних інвестиційних компаній по всьому світу, перші чотири були засновані на основі Сполучених Штатів. Це були Carlyle Group, головна інвестиційна зона Goldman Sachs, TPG Capital і Kohlberg Kravis Roberts.
Історія
З незрозумілих початків, як бутік-інвестиційні будинки, через небажані облігації, які залучили викупне фіаско 1980-х років, до тисяч, що існують сьогодні, приватні інвестиційні компанії стали важливим джерелом капіталу. За даними асоціації торгівлі, Private Capital Equity Growth Capital (PEGCC), у 2009 році приватні акціонерні компанії збільшили близько $ 250 мільярдів і здійснили більше 900 угод загальною вартістю понад 76 мільярдів доларів.
Факти
Приватні інвестиційні компанії зазвичай управляють коштами від імені своїх інвесторів. Вони шукають підприємства з більш високим середнім потенціалом зростання в довгостроковій перспективі. Вони часто забезпечують керівництво керівництвом компаній, в які вони інвестують. Це особливо вірно у випадках переважної більшості, оскільки більші віддачі означають більшу виплату відсотків для GPS. Провізовані відсотки - це частина коштів, яка залишається у фірми після сплати обмеженим партнерам та іншим інвесторам капіталу плюс мінімальна ставка доходу, відома як ставка перешкод, і трансакційні витрати.
Стратегії
У 2009 році приватні інвестиційні компанії інвестували в основному у п'ять секторів: бізнес-послуги, споживчі товари, охорону здоров'я, промислові товари та послуги, а також інформаційні технології.
Найбільш поширеними типами інвестиційних структур є викуплені позики, або LBO; венчурний капітал; зростання капіталу і оборотного капіталу. LBO використовують як капітал, так і позиковий капітал для інвестування в компанії, отже, термін "залучений". Фонди венчурного капіталу орієнтуються на нові компанії, в основному в секторі технологій, біотехнології та зеленої енергії. Зростання капіталу вкладає в зрілі компанії, які вважаються недооціненими. Обертовий капітал, також відомий як проблемний капітал або фонди стерв'ятників, шукає фінансово-проблемних компаній, щоб купити недорого; потенційно реструктуризовані, часто через звільнення та продаж активів; а потім продаються для отримання здорового прибутку.
Продуктивність
Важко, ззовні, судити про діяльність приватної інвестиційної компанії. На відміну від публічних компаній, які торгують на фондових біржах, з урахуванням вимог до нормативного розкриття, приватні інвестиційні компанії зазвичай не розкривають свої фінансові звіти. Приватні інвестиційні компанії, які торгують публічно, як і Kohlberg Kravis Roberts, надають інформацію про реалізовані та нереалізовані прибутки від своїх інвестицій. Реалізований прибуток є значним. Згідно з PEGCC, до 2009 року приватні інвестиційні компанії повернули близько 400 мільярдів доларів кумулятивного чистого прибутку своїм інвесторам.
Тенденції
Завдяки консолідації приватні інвестиційні компанії стають все більшими, інвестуючи великі суми по всьому світу і використовуючи багаторазові інвестиційні стратегії. Після фінансової кризи 2008 року величезні виплати та потаємний характер цих фірм були в центрі уваги ЗМІ та регуляторних органів. Вимоги щодо розкриття інформації та інші нормативно-правові акти знаходяться на розгляді в США та Європі, деякі з яких вже існують.
