Коли уряд або корпорація хочуть зібрати гроші, вони часто випускають облігації. Облігації - це, по суті, вид кредиту. Коли ви купуєте облігацію, ви кредитуєте гроші організації, яка її видала. У свою чергу, емітент щорічно виплачує вам відсотки, а потім погашає суму кредиту, коли зобов'язання погашається. Як і акції, облігації купуються і продаються через ринки облігацій. Зазвичай вони продаються з кроком у 1000 доларів.
Поради
-
Ринок облігацій - це фінансовий ринок, де облігації купуються і продаються. На відміну від фондового ринку, немає центральних бірж, таких як NASDAQ або New York Stock Exchange.
Первинний і вторинний ринки облігацій
Ринки облігацій зазвичай поділяються на два типи. Первинний ринок облігацій використовується компаніями при випуску облігацій. Компанія зазвичай пропонує облігацію через інвестиційний банк, який знаходить покупців, продає облігації і отримує комісію за кожну продаж.
Після того, як облігація була продана, кожен, хто його купив, може знову продати її через вторинний ринок облігацій. Саме тут продаються більшість облігацій, і більшість інвесторів купують свої облігації. Часто фінансові установи купуватимуть облігації оптом з первинного ринку, а потім перепродають їх на вторинному ринку облігацій. Облігації, що продаються на вторинному ринку, зазвичай дорожче, тому що ті, хто їх продає, хочуть отримати прибуток, а брокери, які обробляють угоди, сплачують операційні збори, що перевищують вартість облігації.
Умови, які необхідно знати при купівлі облігацій
Перед тим, як інвестувати в облігації, необхідно знати кілька умов:
- Ціна, яку ви платите за облігацію, називається номінальною або номінальною вартістю.
- Відсотки, що виплачуються вам, називаються купоном.
- Якщо ви купуєте облігацію за його номінальною вартістю, вона була продана за номінальною вартістю.
- Якщо ви платите більше, ніж номінальна вартість облігації, вона була продана за премією.
- Якщо ви платите менше, ніж номінальна вартість облігації, вона була продана зі знижкою.
- Норма прибутку, яку ви отримуєте за кожен долар, інвестований в облігацію, називається ставкою прибутковості. Перш ніж купувати облігацію, є дві ставки прибутковості, які необхідно вивчити.
- Прибутковість до ставки погашення - це сума, яку ви будете робити, коли облігація достроково погашається, включаючи будь-яку різницю між тим, що ви сплачували за облігацію та її строком погашення.
- Прибутковість до тарифу виклику - це те, що ви зробите, якщо облігація буде викликана емітентом, перш ніж вона дозріє.
Які три основні типи облігацій?
Усі облігації випущені за однією з двох причин: зібрати гроші на конкретні проекти або зібрати гроші для щоденних операцій. Наприклад, якщо компанія хоче розширюватися на нові ринки і потребує будівництва нового заводу, компанія може випускати облігації. Якщо лікарні потрібне нове крило, місцева влада може видати облігацію для оплати цього.
Три основні типи облігацій - державні облігації, муніципальні облігації та корпоративні облігації.
Якщо ви шукаєте інвестиції з низьким ризиком, то казначейські зобов'язання США повинні бути привабливими, оскільки вони видаються та підтримуються урядом США. Казначейство США пропонує облігації, векселі та казначейські векселі. Казначейські векселі або ОВДП, строк погашення яких становить 12 місяців або менше, придбані зі знижкою від номінальної вартості. Казначейські облігації та векселі сплачують фіксовану процентну ставку кожні шість місяців, поки вони не закінчаться. Казначейські зобов'язання наступають на строк від одного до десяти років, тоді як облігації - на терміни, що перевищують 10 років. Обидва придбані за номінальною вартістю. Казначейські облігації, як і інші казначейські інвестиції США, звільняються від сплати державних податків.
Муніципальні облігації видаються органами місцевого самоврядування та місцевими державними органами, такими як міста, міста та шкільні ради. Гроші можуть бути використані для таких проектів, як громадські роботи, школи або фінансування лікарень. Відсотки, отримані від цих облігацій, звільняються від федерального податку і часто звільняються від державного податку. Проте, якщо ви продаєте міські облігації, будь-які прибутки від капіталу, які ви отримуєте від цієї продажу, підлягають оподаткуванню.
Корпоративні облігації випускаються корпораціями, які бажають зібрати гроші. Вони є більш високими, ніж ті, що видаються урядом. Облігації можуть випускатися на термін до одного року або більше. Вони часто надають Вам більш високі процентні ставки, однак, що відсотки підлягають оподаткуванню. У більшості випадків вони пропонуються з кроком у розмірі 1000 доларів і дозрівають від одного до 30 років. Коли ви купуєте акції, у вас є частина компанії, однак, це не стосується облігацій. Деякі корпоративні облігації можуть бути ризикованими, залежно від їх випуску. Такі послуги, як Standard & Poor та Moody's Investors Service, надають інвесторам кредитні рейтинги для корпорацій та облігації, які вони випускають. Облігації з хорошим рейтингом називаються інвестиційними. Облігації з нижчим рейтингом є більш ризиковими інвестиціями.
Як ви заробляєте гроші з облігаціями?
Є три способи заробити гроші за допомогою облігацій. Один із способів полягає в тому, щоб просто купити облігацію, а потім зібрати річний відсоток доти, доки зобов'язання не закінчиться. Другий спосіб - продати облігацію більше, ніж ви заплатили за це. Третій спосіб полягає в тому, щоб купити облігацію менше, ніж він буде платити вам, коли він дозріває.
Основною складовою вартості облігації є його купонна ставка - процентна ставка, яку ви сплачуєте за облігацією. Ставка купона зазвичай виражається у відсотках. Наприклад, на облігації з номінальною вартістю 1000 доларів, 4-процентний купон означає, що ви отримуєте 40 доларів відсотків, що виплачуються вам щороку.
Процентні ставки коливаються, і немає жодного способу бути впевненим, що ставки, які ви могли б отримати сьогодні, будуть кращими чи гіршими, ніж ті, які ви могли б отримати в наступному році. Для управління ризиками та винагородою багато інвесторів використовують стратегію, що називається laddering при купівлі облігацій. Замість того, щоб купувати облігації, які все дозрівають одночасно, вони купуватимуть облігації, які будуть зрілі в різні роки. Наприклад, якщо ви плануєте піти у відставку через 20 років, ви можете придбати облігації, які мають назрівати через 10 до 20 років, або купувати 10-річні облігації щороку протягом наступних 10 років.
Для подальшого розгортання ризику, ви можете поєднати трафік із стратегією перекидання. Оскільки кожна облігація щорічно погашається, ви можете інвестувати в нову 10-річну облігацію, тому облігації мають термін погашення щороку. Якщо процентні ставки зростуть, у вас буде можливість купити новий облігації цього року. Якщо процентні ставки знизяться, то принаймні ви могли б скористатися вищими ставками з облігаціями, які ви купили минулого року.
Як ви купуєте облігації?
Якщо ви хочете придбати облігації, видані казначейством США, їх можна придбати безпосередньо від уряду, використовуючи веб-сайт TreasuryDirect.com. Після створення облікового запису можна також придбати казначейські векселі, облігації та облігації заощаджень.
Для більшості інших облігацій, єдиний спосіб для інвестора купити їх безпосередньо - це пройти через брокерських облігацій, або через ваш банк або компанію з цінних паперів. Як і біржові брокери, брокери облігацій досліджують різні доступні облігації і, як правило, дають вам уявлення про ринок і допоможуть вам вирішити, які облігації підходять для вас
Третій спосіб придбання облігацій - через облігаційний фонд. Це тип взаємного фонду, де менеджери фондів купують широкий спектр облігацій замість акцій. Багато взаємні фонди, такі як збалансовані фонди, також мають відсоток облігацій у них крім акцій.
Чи є облігації безпечнішими, ніж акції?
Облігації часто описуються як безпечніші, ніж акції, але обидві мають свої сильні та слабкі сторони. Наприклад, якщо ви купуєте облігації, видані казначейством США, набагато менш ймовірно, що ви втратите свої інвестиції в порівнянні з купівлею акцій у новій стартовій компанії. Але облігації приходять з ризиками, які ви повинні повністю зрозуміти перед інвестуванням.
Процентний ризик: Якщо процентні ставки зростуть, вартість облігації, яка була випущена до збільшення, знизиться, що значно ускладнить продаж, не втрачаючи грошей. З іншого боку, якщо процентні ставки зменшуються, вартість облігації може зрости і може бути легше продаватися.
Інфляційний ризик: Оскільки облігації є довгостроковими інвестиціями, а процентні ставки фіксуються при їх придбанні, завжди існує ризик того, що збільшення інфляції може знести Ваші інвестиції. Наприклад, якщо ви купили облігацію з процентною ставкою 3 відсотки, а інфляція зросла до відсотків, ваші інвестиції втрачають гроші, оскільки вартість кожного заробленого долара зменшиться на 2 відсотки. Чим довше ви володієте облігацією, тим більше ви схильні до ризику інфляції.
Ризик виклику: Емітенти корпоративних та муніципальних облігацій мають право відкликати облігацію до настання терміну її погашення. Коли це станеться, емітент виплатить вам номінальну вартість облігації, яка може бути нижче ринкової ціни облігації.
Кредитний ризик: Якщо емітент облігацій має фінансові проблеми, він не може вчасно виплатити вам відсотки за облігаціями або взагалі не зможе сплатити відсотки. Якщо компанія збанкрутує, власники облігацій будуть виплачені перед акціонерами, однак це не гарантує, що ви отримаєте щось назад.
Ризик ліквідності: Більш важко продавати облігації, ніж продавати акції. Як таке, вони зазвичай повинні розглядатися як довгострокові інвестиції.
Чи є найкращі облігації, звільнені від оподаткування?
Хоча казначейські облігації та муніципальні облігації можуть надавати інвесторам значні податкові пільги, це не означає, що вони є найкращими інвестиціями. Перед тим, як купувати облігації, хороша ідея порівняти його прибутковість з іншими інвестиціями, подивившись на їх оподатковувані еквівалентні ставки. Щоб зробити це, поділіть безмитну ставку, яку ви отримуєте на облігації, за 1 мінус ваш федеральний податковий кран. Наприклад, якщо ваш податковий бренд становить 30 відсотків, а облігація дає безпроцентну процентну ставку у розмірі 5 відсотків, то облігація надасть вам оподатковуваний еквівалент 7,1 відсотка.
Процентна ставка / (1 - оподаткування) = оподатковуваний еквівалент
0.05 / (1-0.30) = 0.71
Що таке небажані облігації?
Як і компанії, і споживачі, облігації мають кредитні рейтинги. Облігація з високим кредитним рейтингом називається облігацією інвестиційного класу, тобто емітент навряд чи зможе виконати дефолт. Облігація з низьким кредитним рейтингом називається облігацією низької якості. Вони, як правило, випускаються новими компаніями та компаніями, які не можуть скористатися своїми облігаціями. Ті з дуже низькими кредитними рейтингами називаються небажаними облігаціями. Вони є дуже спекулятивними через ймовірність того, що компанія може дефолтувати облігації.
Облігації оцінюються за системою, що починається з ААА, що вказує на те, що облігація навряд чи буде дефолтною. Найнижчий рейтинг - це D, що означає, що існує хороший шанс, що облігація буде за замовчуванням. Будь-які облігації з рейтингом ВВ або нижче можна назвати небажаною облігацією.
Нестандартні облігації часто пропонують дуже високі процентні ставки в порівнянні з іншими облігаціями, щоб зробити їх більш привабливими для інвесторів. Отже, ви могли б зробити багато грошей, купуючи небажані облігації, або ви могли б втратити багато грошей.
