Інвестування завжди є балансом між ризиком і винагородою. Чим більше ризиків втратити гроші, тим більшою буде винагорода, якщо інвестиція окупиться. Він може відчувати себе трохи як азартні ігри, але з інвестуванням є велика різниця: ти той, хто вирішує шанси. Ви робите це, обчислюючи, наскільки ризиковано кожна окрема інвестиція, але й враховуючи ринок в цілому. Цей огляд загальної картини зазвичай називають ринковим ризиком.
Що таке ринковий ризик?
Ділові люди люблять говорити: "приплив пливуть кожну човен", це означає, що коли справи йдуть добре, всі користуються. На жаль, є і зворотне, так що навіть найкраща компанія може побити - і знецінити ваші інвестиції - якщо вона потрапила в більш широкий спад.Це ринковий ризик: ймовірність того, що широка зміна умов призведе до дефляції цілого сектора економіки, самої національної економіки або навіть всього міжнародного регіону. Незалежно від того, наскільки ретельно ви вибрали та диверсифікували свої індивідуальні інвестиції, цей вид ризику, також відомий як систематичний ризик, може вразити вас там, де це боляче.
Види ринкового ризику
Ринки ненавидять непередбачуваність, тому більшість форм ринкового ризику пов'язані з можливістю поширеної, непередбачуваної мінливості. Це зазвичай називають волатильністю, і воно може прийти в ряді форм. Ризик процентної ставки - це можливість того, що різке зміна процентних ставок вплине на прибуток. Наприклад, падіння може зашкодити компаніям, які займаються облігаціями та іншими цінними паперами з фіксованою ставкою, тоді як зростання може завдати шкоди компаніям, які позичають гроші або плавають облігації для операційного капіталу.
Ризик капіталу - це волатильність, яка вбудована в загальні фондові ринки, тоді як товарний ризик є таким же принципом, що застосовується до ринку товарів, таких як сира нафта. Валютний ризик поширюється на компанії або фінансові сектори, які діють у декількох країнах і можуть бути пошкоджені різкими коливаннями валютних курсів. Ризик країни відображає політичну нестабільність, шанс того, що зміна політики уряду або уряду - або, що ще гірше, війни або значного стихійного лиха - може затягнути всі ринки в цій країні.
Що таке аналітик ринкового ризику?
Не дивно, що інвестиційне співтовариство має великий інтерес у пошуку шляхів прогнозування та управління ринковим ризиком. Це робота аналітиків ринкового ризику, людей, які витрачають свої дні на дослідження факторів, таких як державна політика або цикли процентних ставок, щоб зрозуміти і передбачити, як ці чинники можуть вплинути на операції або інвестиції компанії. Робота в аналізі ринку може бути лише однією фазою в більш широкій фінансовій кар'єрі, частиною становлення добре округленого менеджера або виконавчої влади, але вона також може бути повноцінним кар'єрним шляхом. Американська Академія Фінансового Управління пропонує сертифікацію Chartered Market Analyst для тих, хто хоче зробити її своєю спеціальністю на повний робочий день.
Що таке моделі ринкового ризику?
Аналітики ризику моделюють ринкові ризики різними способами, щоб допомогти отримати сенс необроблених даних. Одна з поширених моделей використовує метод ризику або VaR. Цей метод піддає основні змінні ринку певній серйозній математиці, намагаючись визначити, який сценарій може бути найгіршим, і наскільки ймовірно, що це станеться. Іншою загальною моделлю, що використовується аналітиками, є модель ціноутворення на капітальні активи, або CAPM, яка намагається визначити взаємозв'язок між ринковим ризиком та прибутковістю, яку потенційно пропонує інвестиція. Це все ще одне й те саме питання ризику проти винагороди, але зменшення цього відношення до чисел, які можна порівняти один з одним.
Ці моделі дотримуються усталених принципів, але інвестиційні фірми та окремі аналітики постійно налаштовують їх у пошуках кращих результатів, так само, як метеорологи постійно вдосконалюють свої моделі прогнозу погоди. За іронією долі, самі ці моделі ризику є ще однією формою ринкового ризику. Якщо ваша модель має недоліки, інвестиції, які ви робите на основі цієї моделі, можуть піддати вам більшу небезпеку, ніж ви розумієте.
