Навчання читанню фінансової звітності таке ж просте, як читання "етикетки про харчування або очки за бейсбольний ящик", згідно з керівництвом Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) з цього питання. Фінансові звіти включають звіт про прибутки та збитки, баланс, звіт про рух грошових коштів, супровідні примітки, розділ для обговорення та аналізу управління, а для аудированих звітів - звіт аудитора. Як стверджує керівництво SEC, фінансові звіти "показують вам гроші", і важливо вивчити, як їх читати.
Дізнайтеся про компоненти балансу. Цей документ пропонує знімок активів компанії, таких як поточні та основні засоби; зобов'язання, включаючи короткострокові кредити та довгострокові облігації; акціонерів, таких як звичайні акції та нерозподілений прибуток. Активи завжди дорівнюють пасивам плюс власний капітал.
Перегляньте декларацію про доходи, яку керівництво SEC можна порівняти з сходами. Ви починаєте у верхній частині з продажу, і тоді ви робите вирахування на різні витрати і витрати на кожному кроці вниз. Наприклад, вирахування вартості проданих товарів призводить до валового прибутку, а вирахування накладних витрат (наприклад, маркетингових та адміністративних витрат) призводить до операційного прибутку. Нижній крок - ваш прибуток чи чистий прибуток.
Перегляньте звіт про рух грошових коштів, який використовує та переглядає інформацію з балансу компанії та звіту про прибутки та збитки. Звіт про рух грошових коштів показує наявність грошових коштів, що надходять (надходження) та вибуття (відтоку) компанії в результаті операцій, інвестування (придбання нового обладнання) та фінансування (продаж акцій або облігацій).
Зверніть увагу на супровідні нотатки, які іноді можна отримати технічні. Ці примітки зазвичай розміщуються після фінансової звітності, часто під окремою рубрикою "Примітки до фінансової звітності". Вони розробляють одну або більше позицій фінансових звітів, включаючи методологію оцінки запасів, консолідацію або продаж підрозділів, а також деталі планів виплат працівникам та пенсій.
Сканування через розділ для обговорення та аналізу управління. Подивіться на пояснення щодо змін у попередній заяві. Зверніть увагу на бізнес-перспективи, які є очікуванням менеджменту від продажів і прибутків у кварталах і роках вперед.
Шукайте некваліфіковану аудиторську заяву, в якій вказується чистий рахунок здоров'я. Кваліфікована або негативна думка аудитора може бути результатом сумнівів щодо того, як складені та представлені фінансові звіти. Зверніть увагу на те, що компанії, котрі торгуються публічно, часто публікують неаудитовані фінансові звіти кожні три місяці і випускають перевірені версії на кінець року.
Визначте, які ключові драйвери для бізнесу, щоб можна було зосередитися на відповідних позиціях фінансового звіту. Наприклад, ключовим драйвером бізнесу для компанії, що запускає технологію, може бути не кількість прибутків або продажів, а тенденція. Якщо компанія демонструє стійкий прогрес у збільшенні обсягів продажів за квартал, то ви можете шукати причини в розділі обговорення управління, наприклад, їхній продукт задовольняє ключові потреби клієнтів.
