Коли ви володієте або керуєте бізнесом, ви незабаром дізнаєтеся про важливість збереження грошових резервів. Постачання готових грошових коштів дозволяє вам задовольнити несподівані витрати і гарантувати, що кредитори будуть сплачені вчасно. Однак бізнес існує, щоб заробити гроші. Гроші, які нічого не роблять, нічого не заробляють. Цінні цінні папери - це спосіб утримати кошти для швидкого реагування на обставини і одночасно генерувати додаткові доходи. Торгівельні цінні папери обчислюються по-різному залежно від типу гарантії. Крім того, ринкові цінні папери, якими володіє компанія, можуть використовуватися для розрахунку кількох фінансових коефіцієнтів, які є корисними для аналізу стану компанії.
Огляд товарних цінних паперів
Ринкова безпека є високоліквідним фінансовим інструментом, таким як державні облігації або акції. "Liquid" означає, що цінні папери можуть бути легко переведені в готівку в короткий термін компанією, яка її тримає. Маркетингова безпека - це короткострокові інвестиції, тобто бізнес-плани тримати його менше одного року. Взагалі ринкові цінні папери торгуються на біржах державних акцій або облігацій, тому що це ринки, на яких можна швидко знайти покупця. Ліквідність ринкових цінних паперів має компроміс. Як правило, вони є інвестиціями з низьким рівнем ризику, але вони, як правило, дають низькі норми прибутку.
Підприємства інвестують у ринкові цінні папери з кількох причин. Вони вважаються поточними активами. Поточний актив - це все, що бізнес володіє, що бізнес очікує конвертувати в готівку менш ніж за один рік. Кредитори хотіли б бачити сильні позиції в поточних активах на балансі фірми, оскільки це означає, що компанія, ймовірно, зможе виконати свої короткострокові зобов'язання. Холдинг резервних фондів також означає, що компанія має резервні кошти як буфер проти непередбачених витрат або скористатися такими можливостями, як придбання іншого бізнесу або нерухомості на вигідних умовах. Інвестиції в ринкові цінні папери пропонують скромний дохід від коштів, що знаходяться в резерві, що є кращим варіантом, ніж просто дозволити їм сидіти.
Товарні цінні папери на балансі
Ринкові цінні папери завжди перераховуються у складі оборотних активів балансового звіту компанії, який є фінансовим звітом, який відображає активи, зобов'язання та власний капітал фірми. Компанії, що публікуються на біржі, повинні періодично публікувати баланс, щоб відповідати вимогам Комісії з цінних паперів та бірж, але їх підготовка є звичайною для більшості компаній. Поточні активи відображаються на початку розділу активів, що є першим розділом балансу.
Типи поточних активів перераховуються в порядку ліквідності, при цьому найперше з'являються найбільш ліквідні. Грошові кошти та їх еквіваленти, такі як гроші на чекових або ощадних рахунках, є першими переліченими пунктами. Наступні ринкові цінні папери. Це тому, що дуже легко конвертувати їх у готівку. Наприклад, компанія може продавати казначейські облігації, якими вона володіє, просто шляхом розміщення замовлення з брокером. Дебіторська заборгованість, що виплачується протягом одного року, перерахована нижче. Інвентаризація вважається найменш ліквідним типом поточних активів, тому приходить останнє. Наприклад, деякі запаси можуть не продаватися місяцями. Крім того, угода може бути здійснена в кредит. У цьому випадку продаж додається до дебіторської заборгованості і не виробляє грошових коштів до моменту надходження платежу від клієнта.
Види товарних цінних паперів
Існують дві загальні категорії товарних цінних паперів. Одним з них є ринкові цінні папери. По суті, це означає звичайні або привілейовані акції компанії, що публікується на біржі, яку компанія, що купує, має намір провести менше одного року. Компанії можуть купувати акції в інших фірмах, які вони мають намір тримати довше. Це відбувається, якщо компанія-еквайр намагається отримати контроль над іншою фірмою. У цій ситуації акції повинні бути зазначені як довгострокові інвестиції, а не як поточні активи.
Підприємства також інвестують у короткострокові боргові інструменти декількох типів, які спільно називаються товарними борговими цінними паперами. Однією з прикладів є казначейські векселі з терміном погашення до одного року та іншими цінними паперами грошового ринку. Комерційні папери - це інше. Назва відноситься до незабезпечених векселів, проданих великими корпораціями для залучення готівки для короткострокових потреб. Комерційні папери, як правило, дозрівають приблизно за 30 днів, але можуть бути видані до 270 днів. Прийом банкірів подібний до комерційних паперів, крім цих цінних паперів гарантовано комерційними банками. Як і інструменти власного капіталу, ринкові боргові цінні папери, які можуть утримуватися більше року, зазвичай котируються на балансі як довгострокові інвестиції.
Розрахунок товарних цінних паперів
Різні розрахунки використовуються для визначення того, як ринкові цінні папери оцінюються на балансі, залежно від того, чи є цінні папери власним капіталом або боргом. Як акції, акції та облігації завжди оцінюються як за ціною придбання, так і за ринковою ціною на дату балансу, залежно від того, що менше. Припустимо, що компанія купує 100 акцій корпорації XYZ на 150 доларів за акцію, щоб утримувати її як ринкову безпеку. Вартість складає 15 000 доларів США. Коли буде підготовлений наступний баланс, вартість акцій оцінюватиметься в 15000 доларів, якщо ціна акцій збільшиться або залишиться незмінною. Однак, якщо ціна на акцію впала до 145 доларів, ви б примножили $ 145 разів на 100 акцій і використали результат у $ 14,500 як вартість цієї ринкової вартості акцій на балансі.
Торгові боргові цінні папери завжди перераховуються за собівартістю. Вартість залежить від номінальної вартості цінного паперу та його дисконтної ставки. Ці боргові цінні папери продаються зі знижкою і погашаються на повну номінальну вартість, коли вони закінчуються. Різниця - це відсоток, який заробляє безпека протягом свого життя. Припустімо, що фірма купує казначейський вексель у розмірі 10 000 доларів США з терміном погашення від шести місяців у 98 відсотків від номінальної вартості або зі знижкою у розмірі 2 відсотків. Вартість складає 98% від $ 10,000. Результат у розмірі 9 800 доларів США відображається у балансі як вартість казначейського векселя.
Фінансові коефіцієнти з використанням ринкових цінних паперів
Інформація про ринкові цінні папери та інші оборотні активи використовуються керівниками бізнесу, кредиторами та інвесторами для розрахунку кількох фінансових коефіцієнтів. Ці коефіцієнти використовуються для оцінки того, наскільки підготовлена фірма для покриття своїх короткострокових зобов'язань.
Поточний коефіцієнт оцінює здатність компанії задовольняти короткострокові борги, використовуючи лише поточні активи. Формула є просто оборотними активами, включаючи ринкові цінні папери, розділені на поточні зобов'язання. Наприклад, якщо підприємство має 500 000 доларів США в оборотних активах та 400 000 доларів США у поточних зобов'язаннях, поточне співвідношення працює на рівні 1,25.
Касовий коефіцієнт є більш суворою версією поточного коефіцієнта. Цей показник обчислюється шляхом додавання готівки та поточної ринкової вартості товарних цінних паперів разом і поділу на поточні зобов'язання. Кредитори використовують це співвідношення для того, щоб оцінити, як швидко компанія може виплатити свої короткострокові борги, якщо вони повинні були негайно прибути. Переважно співвідношення грошових коштів 1 або вище. Однак, це означає прив'язування великої кількості капіталу до ринкових цінних паперів з низькими доходами, тому більшість компаній підтримують менший коефіцієнт грошових коштів.
Швидке співвідношення - це широкий показник ліквідності компанії. Вона складається з грошових коштів, ринкових цінних паперів та дебіторської заборгованості. Ці категорії поточних активів іноді називають швидкими активами. Інвентаризація не входить у швидкий коефіцієнт, оскільки, ймовірно, потрібно більше часу для ліквідації. Формула швидкого співвідношення - це готівка плюс ринкові активи плюс дебіторська заборгованість, поділена на поточні зобов'язання. Наприклад, сума швидких активів може скласти $ 240,000. Якщо поточні зобов'язання становлять 400 000 доларів, у вас є $ 240,000, розділених на $ 400,000. Це працює на швидке співвідношення 0,6.
